巴菲特宣布年底退休！談關稅問題、日本市場、現金儲備…
2025-05-06 11:52:23
美國當地時間2025年5月3日，被譽為“投資界春晚”的伯克希爾·哈撒韋年度股東大會在“股神”沃倫·巴菲特的老家美國內布拉斯加州奧馬哈舉行。
圖片來源：CNN
股東大會上，現年94歲的巴菲特正式宣布，他計劃在今年年底交棒，由現任副董事長格雷格·阿貝爾接任首席執(zhí)行官。
自1965年巴菲特收購伯克希爾以來，今年恰逢60周年。如今的伯克希爾已成長為橫跨保險、鐵路、能源、制造等多個領域的超級巨頭，市值接近1.2萬億美元。
盡管宣布退休，巴菲特強調自己不會徹底離開：“我依然會‘待在身邊’，在特殊情況下，比如出現巨大的投資機會時，我仍然能發(fā)揮一定作用。”不過他也明確表示，未來伯克希爾的實際經營和資本運作將完全交由格雷格·阿貝爾負責。
談關稅問題：貿易不應該成為武器
今年股東大會的第1個問題，巴菲特便直接回應了他對于美國貿易政策的看法。巴菲特表示：“貿易不應該成為武器。貿易越多越好。我們應該尋求與世界其他國家開展貿易。”
在股東大會前夕發(fā)布的一季報中，伯克希爾表示，關稅政策及其他地緣政治風險為公司營造了一個充滿不確定性的環(huán)境。伯克希爾旗下擁有BNSF鐵路、Brooks Running和Geico保險等眾多企業(yè)，但目前尚無法預測關稅可能帶來的具體影響。
伯克希爾稱：“我們未來期間的定期經營業(yè)績，可能會受到宏觀經濟和地緣政治事件的影響，以及行業(yè)或公司特定因素和事件的變化。2025年以來，國際貿易政策和關稅等相關事件變化迅速，最終結果仍充滿巨大不確定性。”
“我們目前無法可靠預測這些事件對我們業(yè)務的潛在影響，包括產品成本變化、供應鏈成本與效率變化，以及客戶對我們產品與服務的需求。”
談日本市場：短期不會賣掉日本股票
有投資者提問，如果日本加息，是否會影響伯克希爾在日本的投資。
巴菲特對此回應稱，日本五大商社（三菱商事、三井物產、丸紅、住友商事、伊藤忠商事）在過去表現非常優(yōu)秀，短期內并不會改變想法。格雷格·阿貝爾則表示：“希望能持有日本貿易公司股票至少50年，或永遠持有。”
巴菲特稱：“這些商社的文化和習慣與我們不同，經營方式也有所差異，但正因為如此，我們更珍視這段合作。”
伯克希爾短期內沒有任何出售日本商社股票的打算，并且還計劃進一步擴大合作。巴菲特稱：“伯克希爾目前在日本的投資已達200億美元，我甚至希望當初我們投資的是1000億美元而不是200億。”
在今年3月，伯克希爾提交給日本財務省的文件顯示，伯克希爾對日本五大商社的持股比例已經進一步增加，并逼近10%重要關口。巴菲特對于日本五大商社的投資最初于2020年被首次披露，這一消息一度引爆日股，并推動五大商社股價上漲數倍。后來，巴菲特又在2023年6月增加了持股。
談現金儲備：從未全倉投資
手握天量現金的巴菲特接下來將如何進行資產配置，無疑是全球投資者最關心的問題。
最新財報顯示，伯克希爾在一季度末的現金儲備升至3477億美元，再創(chuàng)歷史新高。伯克希爾在今年一季度凈賣出15億美元的股票資產，這也是該公司連續(xù)第10個季度賣出股票。
談及巨額現金儲備，巴菲特回應稱：“我們現金數量確實是相當高，但好的機會不會每一天都出現。不正確或不正當的投資，反而會損害投資人的利益。”
“（伯克希爾）之所以賺了很多錢，是因為從未全倉投資。非常劃算的交易機會明天就出現的可能性非常低，但在未來五年內并非不可能。”
格雷格·阿貝爾也強調他會堅守巴菲特一貫的價值投資理念：“伯克希爾60年來的投資哲學和資本分配方式不會改變，我們會繼續(xù)堅持這一模式。”他還表示，伯克希爾目前手握巨額現金儲備，一旦市場出現合適的投資機會，他將毫不猶豫地出手。
